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近日，中国证券投资基金业协会（下称“协会”）发布最新一期《私募基金解决东谈主登记及居品备案月报》。本次月报看点颇多，10月私募基金范畴达到22.05万亿元天元证券，创下历史新高。此外，证券私募的范畴权臣增长，成为最大亮点。
私募基金范畴改革高
协会数据披露，限制2025年10月末，存续私募基金解决东谈主19367家，解决基金数目137905只，解决基金范畴22.05万亿元。其中，私募证券投资基金解决东谈主7592家；私募股权、创业投资基金解决东谈主11594家；私募资产设置类基金解决东谈主6家；其他私募投资基金解决东谈主175家。
22.05万亿，这一范畴创下了私募基金行业解决范畴的历史新高，刷新了2023年9月末20.81万亿的历史峰值。
值得审视的是，这次范畴改革高还有两大亮点：
一是私募证券投资基金发达超越。限制本年10月末，存续私募证券投资基金范畴达7.01万亿元，这是该类基金范畴初次冲破7万亿元，其10月新备案范畴达429.20亿元，在当月一谈新备案基金范畴中占比超六成，成为范畴膨大的“主力军”。
二是各样型基金同步增长。除了证券类私募，私募股权与创投基金范畴也稳步擢升。相通限制本年10月末，存续私募股权投资基金范畴11.18万亿元，存续创业投资基金范畴3.56万亿元，两类基金在10月的新备案范畴分裂为126.74亿元、114.16亿元，共同鼓动了私募基金总范畴的攀升。
股票私募仓位大增
私募排排网数据披露，限制2025年11月14日，股票私募仓位指数达81.13%，较前一周大幅擢升1.05个百分点。这一数据不仅终了沟通3周站稳80%关隘、刷新年内高点，更创下近112周以来的峰值。
中枢鼓动要素来自中等仓位私募的加仓意愿增强。私募排排网数据披露，满仓股票私募占比已擢升至65.90%，中等仓位私募占比则降至18.97%，低仓、空仓私募占比分裂为10.37%和4.76%。不出丑出，中等仓位私募向满仓水平蚁合擢升，成为这次仓位指数冲破的瑕玷能源。
百亿股票私募发达尤为超越，不仅以87.07%的仓位位居各范畴梯队首位，贴近90%高仓位区间，更以单周7.98%的大幅加仓力度成为加仓主力，同期这一仓位水平也创下了近185周以来的新高。
排排网集团旗下融智投资FOF基金司理李春瑜指出，鼓动私募仓位走高的中枢能源来自三方面：最初，自8月以来A股阛阓抓续上行并冲破瑕玷点位，权臣擢升了阛阓成绩效应，私募居品事迹随之改善，增强了机构的加仓信心；其次，政策层面抓续开释对老本阛阓遥远健康发展的积极信号，类似住户资产向权利阛阓调整的趋势日益天真，进一步慎重了阛阓对A股遥远价值的共鸣；临了，手脚行业风向方向百亿私募，凭借其在科技、改革药等上风范畴的深度商榷，更勇于通过蚁合加仓捕捉结构性契机，从而带动行业全体仓位权臣擢升。
明星私募依旧看好A股后市
淡水泉指出，自客岁以来，老本阛阓在住户资产设置中的膺惩性抓续擢升，国度对老本阛阓的计谋定位正在发生久了的调整。在这一配景下，阛阓对A股走出遥远牛市的预期也在不断增强。
与此同期，阛阓订价逻辑从估值起初转向基本面起初，阛阓对景气投资的高度关切，背后体现的是基本面投资作风的转头。与上一轮由国内经济和内需主导不同的是，新一轮基本面投资更多体当今大家科技波澜带来的产业机遇，以及中国企业加快出海、终了大家化运营的成长叙事，这将为阛阓注入更丰富的契机起首。
此外，中好意思相关对老本阛阓的扰动也曾膺惩变量，但影响已冉冉弱化。从中好意思相关大的走向来看，特朗普政府面前处在职期前半段，国内务治议题是中枢矛盾，外部冲突尚属次要。在此配景下，现时中好意思发生剧烈造反的可能性不高，更可能呈现为可控的有限摩擦。
瞻望后市，淡水泉觉得，现时A股与港股估值虽有所回升，但并未出现系统性泡沫，老本阛阓会受到阶段性扰动，不外难以系统性转冷。后续板块效应可能安逸，但个股效应在增强。要点聚焦在那些具备结构性增长后劲、不依赖全体经济树立仍能保抓盈利可见性的范畴。
排版：王璐璐
校对：姚远天元证券
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