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（原标题：中介机构未遵法频出问题天元证券，顶立科技IPO能否真正？）
作家：尹 燃
裁剪：蒋希音
正在北交所冲刺IPO的湖南顶立科技股份有限公司（下称“顶立科技”）有点烦，先后遭到了队友的“进攻”！
继保荐机构西部证券的两名保代在本年6月受到北交所自律处罚，且被列入C类名单（处罚刑事职守类）后，审计机构众华所也来添堵，现时正堕入诉讼漩涡、坐上被告席，案由是证券子虚述说职守纠纷。
审计机构未遵法接连被告
顶立科技2023年12月20日在新三板挂牌并同期过问翻新层，为登陆北交所作念准备。而在这一年之前，顶立科技曾与中金公司签署开拓条约并进行备案，其时的第一志愿应该是登陆科创板。后因计谋发展疗养，顶立科技改聘西部证券，变谈为北交所IPO。
顶立科技系从深主板上市公司楚江新材分拆而来，楚江新材抓有顶立科技66.72%的股份。
控股鼓动楚江新材专注于材料的研发与制造，其业务涵盖特种热工装备及新材料、高性能碳纤维复合材料和先进铜基材料三大板块。其中，顶立科技厚爱特种热工装备及新材料板块，主营碳陶热工装备、先进热经管热工装备及粉冶环保热工装备等特种热工装备和金属基3D打印材料及成品等新材料的研制、坐褥与销售。
值得恰当的是，厚爱这次IPO审计职责的众华场合本年1月就被监管部门“点名”。凭据证监会官网公示的行政处罚决定书（〔2025〕2号），众华所因为上市公司天沃科技提供审计职业未英勇遵法而被立案看望，其出具的2017年至2021年年度审计讲演存在子虚记录。证监会要求众华所责令改正，并充公判计业务收入787.74万元、处以罚金1,181.60万元。
处罚并未让事件平息，众华所还吃上了讼事。凭据企查查，本年5月，苏州市中级东谈主民法院开庭受理五名原告对众华所、天沃科技等被告拿起的诉讼，案由是证券子虚述说职守纠纷。
在时隔3个月后，众华所又坐上被告席。本年8月份，杭州市中级东谈主民法院开庭受理多名原告对上市公司尤夫股份、众华所等被告的告状，案由仍是是证券子虚述说职守纠纷。
从企查查上查询，众华所因证券子虚述说职守纠纷被告状的开庭公告多达上千条。
（截图来自企查查）
众华场合项目执业经过中的职责是否落实到位，不禁让东谈主产生了疑虑。
信披问题项目百出
而在厚爱顶立科技IPO项目中，西部证券和众华所的执业质地再次打上了问号，《民商财经》商讨发现，申报材料中出现了多处虚假。
因前期司帐缺陷矫正问题，众华所先后在2024年10月、2025年6月两次矫正2023年年报，前五大客户对应的企业及销售额出现部分疗养。而这两个时刻点，一个在IPO受理前，一个在IPO时代。
在两个时刻点之间，顶立科技公示了首轮问询禀报文献。离谱的是，该文献针对2023年前五大客户的信披出现了格格不入。
凭据首轮问询禀报线路的讲演期各期前十大客户情况来看，2023年，顶立科技的前五大客户分辩是客户22、客户41、客户42、客户13、成皆方大炭炭复合材料股份有限公司（下称“成皆方大”），对应的销售金额分辩为6,566.90万元、4,074.84万元、3,387.61万元、3,114.16万元、2,429.20万元。
而首轮问询禀报在第210页线路了讲演期各期顶立科技与前五大客户签署合同的关系条件实质，在2023年前五大客户中，一霎冒出又名新客户即客户28，而前文说起的客户13却隐匿在名单中。《民商财经》恰当到，客户13也莫得出现时两次矫正的2023年年报线路的前五大客户中。
对于与部分客户的合营时刻，顶立科技在招股书（2024年12月公示）、首轮问询禀报（2025年4月公示）中出现两版不同的说辞。
招股书清楚，2023年前五大客户分辩是湖北菲利华石英玻璃股份有限公司（下称“菲利华”）、客户28、湖南三安半导体有限职守公司（下称“湖南三安”）、湖南世鑫新材料有限公司（下称“湖南世鑫”）、成皆方大，对应的销售金额分辩为6,566.90万元、4,434.11万元、4,074.84万元、3,387.61万元、2,429.20万元。集结首轮问询禀报线路的同期前十大客户销售额，不错推出，首轮问询禀报中线路的客户22指的是菲利华，客户41指的是湖南三安、客户42指的是湖南世鑫。
招股书清楚，顶立科技与菲利华的合营时刻运行于2021年，与湖南三安的合营时刻运行于2022年，与湖南世鑫的合营运行于2023年。关联词首轮问询禀报线路，其与湖南世鑫的合营运行于2022年，与其他两名客户的合营运行时刻点和招股书线路一致。
此外，关联方芜湖天鸟高新本事有限公司（下称“芜湖天鸟”）在讲演期内亦然顶立科技的前五大客户之一，两边的合营运行时刻也存在线路互异。招股书清楚，芜湖天鸟与顶立科技于2022年运行合营，关联词首轮问询禀报清楚两边的合营运行时刻在2021年。
在与供应商的合营时刻上，顶立科技也存在着调换的信披问题。
在首轮问询禀报中，顶立科技线路了讲演期各期公司采购热场类材料的前五大供应商情况，表格中清楚其2016年运行与安徽弘昌新材料股份有限公司合营。关联词在线路派遣单据前五大供应商情况时，顶立科技又改口了，称两边于2021年运行合营。
（截图来自首轮问询禀报第236页）
（截图来自首轮问询禀报第293页）
此外，对于2024年热场类材料采购金额的线路实质中，顶立科技也出现了支吾。首轮问询禀报线路，“2024年热场类材料采购金额较2024年减少2,705.87万元”，而顶立科技2022年至2024年采购热场类材料的金额分辩为7,313.99万元、6,435.94万元和3,730.07万元，此处应矫正为2024年较2023年减少2,705.87万元。
（截图来自首轮问询禀报）
顶立科技信披方面的疑窦，还出现时与控股鼓动楚江新材信披上的互异。
凭据楚江新材2024年年报，在关联担保部分，控股鼓动楚江新材行动担保方为子公司顶立科技在中国银行长沙市星沙支行提供了期限2023年3月17日至2024年3月16日的2,500.00万元最高额担保合同；为子公司顶立科技在招商银行长沙分行提供了期限2024年6月7日至2025年5月7日的3,000.00万元最高额担保合同。
顶立科技2024年年报清楚，楚江新材行动担保方，为其2,500.00万元合同提供担保，起于2023年3月17日，止于目的债权到期三年；为其3,000.00万元合同提供担保，起于2024年6月7日，止于目的债权到期三年。
濒临顶立科技IPO出现的信披问题，不知中介机构又该怎么发挥？
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